更新时间：2023-03-30 21:40:44
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编委会
序
引言
第一部分 估值观点：过去和现在
第1章 对普通股估值公式的两种阐述方法
第2章 寻找安全性和估值的边界
2.1 两个基本的投资目标
2.2 货币的价格中的虚假信息
2.3 未来是不确定的
2.4 处理宏观风险
2.5 拥有企业独有的购买力
2.6 寻找安全性边际
2.7 标新立异的灵活性
2.8 结论
2.9 问答部分
第二部分 估值方法
第3章 公司的业绩和增加值衡量
3.1 前言
3.2 致谢
3.3 引言
3.4 传统绩效度量指标
3.5 附加值的度量指标
3.6 各种绩效度量指标的比较
3.7 结论
附录3A 企业的资本成本
附录3B 净现值和内部收益率
术语表
参考文献
第4章 运用可支配股利法对股票进行估值
4.1 可支付股利
4.2 可支付与常规股利
4.3 差异的重要性
4.4 账面价值与经济价值的权重
4.5 结论
第5章 现金流贴现法在估值中的应用
5.1 DCF方法的计算公式
5.2 现金流的估计
5.3 贴现率
5.4 终值
5.5 结论
5.6 问答部分
第6章 股权价值分析的个案研究：默克公司（Merck&Company）
6.1 默克公司近年年报
6.2 美国制药行业的基本信息
6.3 需要完成的任务
附录6A 默克公司财务数据
附录6B 医药行业统计数据
附录6C 竞争策略分析框架
附录6D 回顾杜邦财务比率分析方法
附录6E 几种估值方法
6.4 参考解答：默克公司案例
第7章 传统股票估值方法
7.1 目的
7.2 捷径
7.3 传统估值方法
7.4 筛选
7.5 基本分析
7.6 结论
7.7 问答部分
第8章 简单估值模型和增长预期
8.1 戈登模型
8.2 简单有限增长模型
8.3 新模型和市场预期
8.4 评价市盈率的合理性
8.5 高市盈率股票的过高估价
8.6 结论
附录8A 新模型与戈登模型之比较
致谢
第9章 Q型竞争下的特许经营权估值
9.1 一阶段无增长模型
9.2 Q型竞争性均衡
9.3 一般衰退模型
9.4 现值等价股权收益（净资产收益率）
9.5 基本两阶段增长模型
9.6 增长驱动股权收益
9.7 Q型竞争下的极限股权收益
9.8 结论
第10章 增值以及现金驱动估值模型
10.1 现金流贴现模型及估值
10.2 估算
10.3 价值创造
10.4 经济附加值
10.5 结论
10.6 问答部分
第11章 财务经济附加值法
11.1 一价法则
11.2 解决循环论证问题
11.3 财务经济附加值法
11.4 总结
附录11A FEVA公式的推导
第12章 选择恰当的估值方法（一）
12.1 正确估算权益价值
12.2 选择合适的类比公司
