第二节 趋势交易理论

趋势是我们判断和分析市场最基本的方法之一。很多人都知道“顺势而为”，提倡“趋势为王”，但却仅仅留于口号。这使得“顺势而为”变成了一种“心灵鸡汤”，只是理论而没有实际的操作方案。因此就有了很多人将趋势作为解释行情的一种手段而非交易行情的一种策略。而这很明显是一种本末倒置的行为。

什么是趋势？

上涨趋势：由连续一系列的涨势构成，每一段涨势都持续向上突破先前的高点，中间夹杂的下降走势都不会向下跌破前一波跌势的低点。即上升趋势是由高点与低点都不断抬高的一系列价格走势构成。

下跌趋势：由连续一系列的跌势构成，每一段跌势都持续向下跌破先前的低点，中间夹杂的上升走势都不会向上涨破前一波涨势的高点。即下跌趋势是由高点与低点都不断降低的一系列价格走势构成。

主观交易——“黎明之光”操作策略

（适用周期：30分钟、1小时、4小时、日线）

行情在一系列连续上涨后，价格有效跌破“末升低”，即宣告阶段性上涨行情的终结。技术上当可在行情出现反弹后进场做空，将止损设置在行情前高附近。

行情在一系列连续下跌后，价格有效击穿“末跌高”，即宣告阶段性下跌行情的终结。技术上当可在行情出现回落后进场做多，将止损设置在行情前低附近。

末升低：一轮上涨趋势行情中最后一波回调的低点。

末跌高：一轮下跌趋势行情中最后一波反弹的高点。

交易中操作趋势的交易方式有两种：

① 抓住趋势改变的交易点，等待“末跌高”的击穿或“末升低”的跌破；

② 顺势交易依托“末跌高”和“末升低”设置止损。

实战案例（国际黄金 2017 年 11 月 22 日～ 12 月 28 日）：

量化交易策略“TOP32”：趋势理论量化策略

价格有效跌破最近一个K线结构低点后进场做空，用SAR指标设置离场，或突破N个周期高点离场；当价格有效击穿最近一个K线结构的高点后进场做多，用SAR指标设置离场，或跌破N个周期低点离场。

测评数据如下：

策略应用软件：MultiCharts中国版

测试范围：沪深 300 指数中 300 只个股

历史回测周期：2012 ～ 2018 年日线数据

应用主要品种：中国A股

测试范围：铁矿石、螺纹钢、橡胶、甲醇、PTA、焦炭、豆粕、白糖、棕榈油。

历史回测周期：2012 ～ 2018 年 15 分钟数据

应用主要品种：国内期货

测试范围：铁矿石、螺纹钢、橡胶、甲醇、PTA、焦炭、豆粕、白糖、棕榈油。

历史回测周期：2012 ～ 2018 年 30 分钟数据

应用主要品种：国内期货

测试范围：铁矿石、螺纹钢、橡胶、甲醇、PTA、焦炭、豆粕、白糖、棕榈油。

历史回测周期：2012 ～ 2018 年 60 分钟数据

应用主要品种：国内期货