第二节　国内智慧金融发展现状

在国际智慧金融不断创新发展的背景下，我国的智慧金融发展也不甘人后，在网络贷款、智能投资顾问、智能网点、智能机器人等领域都开展了积极探索，网络贷款等部分领域甚至走在世界前列。

一、金融产品智能化

（一）网络借贷

大数据技术等的运用，带动了国内零售贷款和小微贷款的创新。互联网企业和商业银行都推出了基于大数据的网络信贷产品，贷款的智能化、自动化、便捷化程度有了显著提升。

1. 网商贷

2015年蚂蚁金服旗下的网商银行成立，此前由阿里小贷发放的各类网络贷款业务逐步纳入网商银行业务范畴。网商银行在整合以往阿里小贷各类网络贷款的基础上，推出了网商贷产品。网商贷的服务对象主要是淘宝网卖家、天猫商城商户、阿里巴巴诚信通商户，主要为客户提供批量线上小额贷款。贷款产品分为信用贷款和订单贷款两类。

其中，信用贷款是为线上卖家提供的无抵押、无担保纯信用贷款；淘宝／天猫店铺卖家以个人／企业名义申请，用于淘宝／天猫店铺的经营和推广，分为集市信用贷款与天猫信用贷款两种。订单贷款则是指线上卖家根据线上订单申请的贷款，该贷款基于阿里巴巴各类平台的真实交易。其主要服务对象为天猫／淘宝卖家，当卖家符合一定的条件，且当前有符合条件的“卖家已发货，等待买家确认收货”的订单，基于在途订单的金额，结合店铺运营情况，可以尝试申请天猫订单贷款，获得的贷款将直接发放到卖家的支付宝账户中，目前分为集市订单贷款与天猫订单贷款两种。

针对不同的客户群，这些贷款的具体条款也有所差异。信用贷款以商家信用为基础发放无抵押、无担保贷款，贷款期限最长不超过1年，贷款额度不超过100万元，贷款年化利率为18%左右。订单贷款的贷款期限不超过60天，需凭借订单来申请贷款，贷款年化利率为18%左右。

网商贷具有几大特点：一是纯信用、零抵押，零担保；二是闪电获贷，30秒在线申请，最快3分钟到账；三是还款灵活，可随时还款，最长可贷24个月；四是1元起贷，贷款门槛最低。依托阿里巴巴平台上庞大的线上用户群体，网商银行已经对超过80万家的小微企业提供了信贷服务，累计为用户提供信贷资金超过450亿元。

2. 京东贷

2012年，京东开始开展供应链金融业务，通过和银行合作发放供应链金融贷款。2013年，京东成立了商业保理公司和小额贷款公司。2013年底推出京保贝贷款产品，2014年底推出京小贷贷款产品。

京保贝的目标客户为京东商城自营平台的上游供应商。京东商城对于这类客户的信息掌握比较完备，并且能够比较有效地对其回款现金流进行控制，因此，贷款额度灵活，贷款年化利率相对较低，仅为10%左右。

京小贷的目标客户为入驻京东商城的第三方卖家。京东商城基于所积累的卖家交易信息来识别评估客户信用水平。但是，由于京东商城对于卖家回款现金流的控制力较弱，所以贷款利率相对较高，年化利率在14%到24%之间。

3. 商业银行网络贷款

近年来国内各商业银行推出了多种形式的网络贷款。以招商银行“闪电贷”、中信银行“POS贷”、浦发银行“浦银点贷”等为典型代表，这类贷款运用互联网技术和大数据分析技术，对客户的过往数据进行分析，借助计算机风控模型对客户的贷款申请进行预授信审批。客户可以直接在网上银行或手机银行上提交贷款申请，贷款资金可实时到账。因此，网络贷款包含了线上申请、自动审批、线上签约、自动放款等全流程，并实现了全自动审批和放款，极大便利了贷款客户。自助网络贷款办理渠道通常涵盖网上银行、手机银行等自助终端，借款人可以借助网络自助操作，手续十分简单，彻底免去网点排队困扰，资金也通常可以即时到账。

以浦发银行“浦银点贷”产品为例。“浦银点贷”是2015年7月浦发银行推出的一款个人网络消费贷款产品。“浦银点贷”通过互联网线上申请、实时审批、线上签约就能发放贷款。“浦银点贷”平台通过评估客户的个人征信、资产状况和金融交易等信息，能够实时计算授信额度，并在5分钟内快速放款，贷款金额最高可达30万元，贷款期限最长一年，可随借随还，还款方式包括等额本息和分期付息、到期还本两种方式。这一产品让普通大众用户也可以受到快捷便利的消费金融服务，极大满足了客户的日常消费融资需求。

相比于传统贷款，“浦银点贷”具有四大独特之处。一是贷款申请门槛低，并且无抵押、免担保，申请手续非常便利。二是贷款办理全部线上化操作，客户无须来往银行网点，也不用提交纸质材料。三是贷款放款快，可以实现5分钟内贷款审批和实时放款。四是贷款使用灵活，可以随借随还，贷款成本大大降低。

（二）智能投资顾问

目前，国内已有越来越多的公司推出智能投顾服务，但智能投顾在国内仍于初期发展阶段。国内的智能投顾分为三大类：第一类是第三方智能投顾产品，例如弥财，主要根据客户投资需求和特征自动生成投资组合的配置建议；第二类是传统金融机构推出的智能投顾产品，例如浦发银行财智机器人、招商银行摩羯智能投顾、平安一账通等，主要凭借金融机构的产品和客户优势，发展智能化的财富管理平台；第三类是互联网企业的理财类应用，例如蚂蚁聚宝、百度股市通、胜算在握等。这类产品各具特色，例如，蚂蚁聚宝从余额宝衍生而来，提供多元化的大众投资理财服务；百度股市通依靠大数据分析进行选股；胜算在握则是基于量化模型和智能算法为用户推荐股票操作建议。

1. 弥财

弥财是国内一家初创的智能投顾企业，与国外的Wealthfront比较类似（见图3-9）。其投顾功能与国外主流产品比较接近。第一，弥财通过问卷了解用户的风险偏好等级，在此基础上为用户提供自动化的投资组合建议以及资产动态再平衡的服务；第二，弥财的低成本优势突出，其年管理费率仅为账户金额的0.5%，此外用户还需承担绑定券商ETF的交易费用，但这笔费用明显低于海外券商的通常费用水平；第三，与国外主流智能投顾产品类似，弥财的投资组合也是投资于全球ETF，以实现分散化投资。与此同时，弥财还具有几大特色。第一，弥财定位于中高收入人群，因此用户投资门槛较高，投资金额需高于5000美元。第二，作为国内少数几家投资于国外ETF的智能投顾产品，弥财实际上也提供了一种化解汇率风险的工具，能够帮助用户实现货币的保值增值。第三，由于当前我国资本项目尚未完全放开，目前国内进行海外投资受到额度限制，这类投资海外市场的智能投顾的潜在市场规模受到了很大的局限。

2. 胜算在握

胜算在握是由深圳祥云信息科技公司设立的一家智能投顾企业。祥云信息在2015年底成功挂牌新三板，成为国内“智能投顾第一股”。

胜算在握提供以智能投顾和人工服务相结合的股票投资顾问产品。依托量化投资模型提供智能化的选股建议。针对A股市场，胜算在握提供了多个应用场景：懒人炒股、个股测评、解套专家、仓位优化、自建组合、跟随组合；此外，胜算在握还借鉴了共享经济模式，为中小投资者、民间高手和专业投资顾问搭建了社交投资平台，在平台上用户可以分享自己的投资组合方案，其他用户可以进行跟投，共同分摊投资组合的收益和风险。

与国外主流产品相比，胜算在握的最大特色在于其智能投顾服务主要运用于选股操作上，其基于量化投资模型预测个股走势并作出投资决策；而国外主流的智能投顾产品主要提供的还是匹配风险偏好构建资产配置的服务。胜算在握提供了智能型、强势型、抄底型和小赚快跑型四种不同风格的投资操作计划。目前，其主要功能模块有：一是懒人选股：根据用户输入的拟投资金额，平台自动生成包括约3只股票的投资组合以及下一个交易日的投资操作计划。二是自建组合：根据用户输入的拟投资金额以及用户自选的3只及以上股票，胜算在握构建组合并制定下一交易日的投资操作计划。三是量化金股：胜算在握根据过往市场收盘信息量化分析得出上涨概率高、投资风险小的个股，并以此构建股票投资组合，以实现更稳健的投资回报。

胜算在握的盈利模式是：免费为用户提供投资操作建议，但并不提供实际交易操作服务，而是主要通过对增值服务收费来盈利，每月收费在60元至660元之间。这些增值服务包括个股筛选、黑马股票推荐、盘中资讯实时播报、政策解读、热点事件投资机会分析、自选股回溯测试等（见图3-10）。

3. 百度股市通

百度股市通包括自选股、资讯、智能选股、行情四个应用模块，它免费为用户提供全球股市最新资讯和行情，最核心的部分在于它基于百度大数据和一系列算法向用户推荐股票。百度股市通的智能选股功能包括两大类：消息选股和主题选股；消息选股又分为最新热点、优选公告、机构调研、舆情个股，主题选股又分为跌破机构买入价、热搜飙升的股票和市场忽视的反转。百度开创了国内利用大数据进行机器选股的先河，以最新热点为例，它是在百度每天实时抓取的数百万新闻资讯和数亿次的股票、财经信息搜索大数据的基础上，通过技术建模和人工智能帮助用户把握全网关注的投资热点及相关个股。

4. 平安集团“一账通”

平安集团于2015年推出了“一账通”智能财富管理平台。与独立智能投顾相比，“一账通”整合了丰富的各类资产，包括存贷款、信用卡、投资、保险、房产、车辆等，覆盖账户管理、财富管理、信用管理、生活管理四大领域。平安集团通过整合旗下银行、保险、证券、信托等各类子公司资源，打造了整合旗下各类资产、各类账户的一站式个性化智能财富管理平台。平安“一账通”提供的智能财富管理顾问服务覆盖了贷款、信用卡、投资、保险四大应用场景。例如，智能贷款顾问，针对客户的资产状况、信用情况，为用户自动匹配合适的贷款产品；智能保险顾问，则是基于用户的年龄、家庭、收入、健康等状况，为用户推荐保险产品组合，涵盖了寿险、产险、健康险、意外险、养老险等多个险种。

此外，平安“一账通”还推出了智能投资顾问功能。该产品通过分析客户填写的问卷信息，将客户按风险偏好划分为保守型、稳健型、平衡型、成长型、激进型，并根据客户的风险偏好推荐包括现金类、固定收益类、债券类、权益类等四大类别资产的投资组合，并相应地投资于货币市场基金、银行理财产品、债券型基金、股票混合型基金等。用户可通过“一账通”直接下单购买投资组合，并可以自行调整资产配置，“一账通”则会模拟出未来多个时期的预期投资回报表现，为用户投资决策提供参考（见图3-11）。

平安“一账通”的智能财富管理顾问的功能比国外主流智能投顾产品更加多样化，从投资延伸到保险、贷款、信用卡等资产类别，并且从投资管理渗透到了生活服务领域。平安“一账通”依托平安集团的各类资源优势，能够整合银行、保险、投资各类产品，贯通各个账户平台，相比目前的独立智能投顾产品具有明显的优势。

5. 浦发银行“财智机器人”

2016年11月16日，浦发银行正式推出了“财智机器人”，作为一种新兴投资方式，依托大数据、人工智能等技术服务于投资理财，结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标，通过已搭建的数学模型后台算法，为投资者提供组合资产配置建议。“财智机器人”主要面向优质及以上客户，为这类客户提供线上资产配置服务。此外，通过与浦发银行的“财智速配”线下平台联动，可以实现理财经理线下配置方案的线上推送，为客户提供远程资产配置服务。依托“财智机器人”，银行实现了从单一产品销售向资产配置组合动态服务的转变，极大拓展了客户服务的时空范围，促进了网点的轻型化、智能化转型，客户服务效率效能显著提升。

“财智机器人”的资产配置运作模式如下：首先，“财智机器人”通过大数据分析，根据客户需求推荐包括银行理财、基金、贵金属等不同类别的投资组合。客户登录手机银行后，选择“财智机器人”功能，“财智机器人”就会对客户过往的投资表现进行大数据分析，并给出评估报告。而如果需要对资产配置进一步优化，“财智机器人”将运用智能算法进行分析计算，根据客户的风险特征和投资需求，给出个性化的理财方案，而用户可以一键购买“机器人”为其推荐的最优投资组合方案（见图3-12）。在服务过程中如果遇到问题，客户还能一键预约线下理财经理的服务。

总的来看，国内智能投顾产品与国外同业相比有如下特点：

第一，国内产品资产配置类别更加多元化。国内智能投顾既有投资于海外ETF基金也有投资于基金和银行理财产品的，还有推荐股票的，多元化的资产类别可以更好地满足客户多元化的投资需求。

第二，依托大平台优势能够加速智能投顾业务发展。美国的Schwab Intelligent Portfolios依托集团资源优势，经过3个月的快速发展就取得了与领先独立智能投顾Wealthfront相近的资产管理规模。而国内的浦发银行、招商银行和平安集团也利用自身的优势，快速构建起智能财富管理平台。传统大型金融机构的加入，加速了智能投顾的发展，但也将给独立的智能投顾企业带来巨大挑战。

第三，互联网企业对国内智能投顾的发展起到了有力的推动作用。国内互联网金融的发展，已经从互联网金融产品销售向运用大数据分析开展金融模式创新转变。众多互联网企业加入到智能投顾的发展中来，将进一步促进行业的繁荣。

二、渠道服务的智能化

（一）智能网点

近年来，我国多家商业银行都打出建设“智能银行”或“智慧银行”的口号，积极采用最新科技和最新理念，在智能网点应用智能机具，推进商业银行智能化转型。

1. 中国工商银行

中国工商银行自2012年开始在深圳开立智能网点，然后在全国不断推开，并不断更新升级。智能银行营业厅大量运用操作简易、功能丰富的自助设备，采用网点员工现场引导和后台远程操作相结合的模式，为客户提供更加智能化、人性化、综合化的服务体验。智能网点与传统网点以柜台服务为主的运营模式不同，其核心是科技，每台机具设备都应用了最新的高科技。智能银行营业厅内外配备多台智能化服务设施，除了常见的存取款一体机、自助查询机、自助回单机之外，还引入了工商银行产品领取机和票据受理机——票据通。智能机具使大量柜面的复杂业务在风险可控的情况下得到大幅简化，客户等候时间缩短。如个人自助开卡只需3分钟，挂失只需2分钟，不但省去了排队的时间，还缩减了业务办理的手续和步骤量。工商银行智能银行打造了“任意一点接入、线上线下互联互通、全程响应”的一体化渠道体系。同时，通过工商银行E-ICBC金融品牌推出的融e购电商平台、融e行直销平台、融e联即时通讯平台三大互联网平台，不间断地向客户推送本区域特惠商户和优惠信息，并专设客户体验区，通过智能网点内配备的iPad、电脑、WiFi网络等互联网介质，客户可随时登录手机银行、网上银行、“融e购”等工商银行平台。

2. 中国建设银行

2014年1月在深圳前海分行营业部推出首家“智慧银行”。建设银行将其定位为全功能综合性网点。网点充分运用先进技术提升服务效率，主要包括：设置智能机器人解答客户问题；布放智能预处理终端进行客户识别、业务分流和排队叫号，并能将客户信息直接传输到柜员操作系统，免去客户手工填单、柜员录入环节，客户还可在手机上进行操作，预约排队、提交业务申请；采用VTM设备，客户可在远程柜员的协助下办理开户、开通电子银行等传统柜面业务；通过应用AR增强现实技术，客户了解银行产品变得轻松和简单；在临街的网点玻璃橱窗，通过人脸识别和动态捕捉技术，客户可以与建设银行“小精灵”进行互动；设置金融超市区，以多媒体方式生动展现金融产品信息，客户只要拿起货架上感兴趣的产品卡片，旁边的显示屏就会自动播放产品介绍视频；通过全息影像技术展示贵金属，给客户带来立体的视觉互动体验。对于理财业务，客户可借助智能互动桌面将理财经理设计的定制化理财方案传送到手机进行后续分析。数据显示，建设银行智能网点经营绩效、运营效率有一定提升，网点客流显著增长，员工数量仅需同等规模网点的一半，客户等候时间、业务处理办理时间均明显缩短。

3. 中国银行

中国银行提出了“以科技为引领，打造智慧银行”的战略构想，并提出智慧银行的建设目标是“向我们的客户提供随时、随地、随心的灵活式的良好服务”。为此，中国银行围绕“智能化”和“实用化”两个方面推动智能银行建设。对智能银行网点的整体设计完全围绕客户体验展开，在原有银行功能分区的基础上，添加了客户体验销售区。客户可通过各种联网终端体验各类银行产品服务，如中银易商、手机银行服务等。中国银行智能网点则采用创新系统，实现自助导览、自助分流、自助填单、自动叫号等功能，在显著简化流程的同时提升了业务办理效率，还可对周边网点客流进行实时监测，主动对客户在网点进行分流，实现客流在网点间的有效分配。

4. 中国农业银行

2013年，中国农业银行推出首家“智慧网点”——北京建国门支行。客户可以使用网银或手机银行预约排队，通过全新推出的“翼柜通”系统提前录入业务办理申请，并将电子单据实时传送到柜员操作系统。大堂经理通过iPad识别客户身份，展示服务内容，受理业务咨询。农业银行智慧网点也提供了VTM远程柜员机，为客户提供办卡和咨询等远程人工服务。自助发卡机可将平常需要11分钟处理的开卡流程缩短至3～5分钟。此外，智慧网点还提供了大屏幕的智能触摸茶几，客户在智能茶几上就可以查询附近网点排队情况、查阅金融产品信息。

2015年，农业银行又推出了“四位一体”网点。“四位一体”是超级柜台集中作业、对公开户流程优化、对公服务能力提升及网点劳动组合优化转型战略。通过“四位一体”改造，打造“业务模式智能化、渠道交互一体化、营销服务专业化、人力配给科学化”的新型网点。超级柜台运用智能化的客户人脸识别、触摸技术、视频传输等技术，将网点前台有人职守的“超级柜台”与远程柜员审核相结合。客户可在网点服务人员引导下自主发起业务，将业务信息实时传输至后台，实现“大堂现场引导、客户自主办理、后台专业审核”的新型作业模式。与柜面相比，超级柜台业务处理速度普遍提高4～7倍，全行平均业务分流率为19.8%～22%，大幅减轻柜面交易量。

5. 交通银行

2012年，交通银行推出iTM远程智能柜员机，开启远程智能人工服务新模式。交通银行以iTM为智能网点的主要载体，构建社区型银行，努力实现“无人银行，有人服务”，打造“全功能、全天候、面对面、类柜面”的新型银行服务网点。交通银行iTM通过远程协同，以人工视频方式处理原先必须有柜员参与的柜面业务，实现远程服务。同时，iTM功能齐备，可满足客户对公对私、国际国内、本外币、金融理财等全方位服务需求，还可以办理现金存取、发卡、身份信息采集、回单打印等各类业务。基于iTM的小型智能网点是未来交通银行线下渠道的主要发展策略，希望通过建设分布广泛、服务便捷、体验优良的智能网点，有效扩充经营网络，缩短与客户距离，并深入发展社区型智能金融服务模式。

2015年交通银行进一步推出了智能机器人大堂经理——“交交”。“交交”可以通过语言、触摸、肢体动作等互动方式，识别客户需求，辅助开展接待咨询和业务引导等多种服务。“交交”整合了包括生物特征识别、语音合成、自然语言理解等在内的多项人工智能技术，成为智能机器人现身真实世界，为客户提供专业金融服务的典型案例。

6. 浦发银行

浦发银行充分运用当下先进的信息科技，着力打造智能型网点，以智慧金融重塑网点服务。与传统网点相比，浦发银行的新型网点面积有限，大多数网点面积在90平方米以内，少数网点面积也不过150平方米。但通过运用“远程智能银行”的自助服务设备替代了现金柜面，新型网点突破了物理空间对服务的限制。这类设备集合了视频、音频、远程监控、桌面共享、生物识别等新一代技术，通过改造柜面业务流程，构建了“自助＋远程＋现场”的创新服务模式。客户通过自助服务即可快速办理简单业务，而复杂业务则可从连线的远程客服专员那获得实时的帮助，少量特殊业务则由网点员工给予现场协助。“远程智能银行”一方面简化了客户办理业务所需填写的各类繁杂纸质材料，使业务办理更加简便快捷；另一方面，“远程智能银行”也使得银行服务转变为开放式平台，未来能够加载更多服务。

（二）智能机器人服务

2012年5月，中信银行在国内银行业首次推出了智能机器人客服代表“CC”，通过解决因输入瓶颈带来的自助服务使用难题，有效增强了系统的自动化服务能力。

2015年1月，建设银行的智能客服“小微”在原有智能化服务的基础上，结合先进的人工智能技术，基于在线文本语言交互方式，能够对用户的短信信息实现自然语义指令识别。

2015年5月，交通银行在国内银行业率先推出首款实体智能机器人——“交行小e”，小e主要运用智能交互技术，交互准确率在95%以上。小e机器人的身体来自韩国Future Robot，大脑来自国内的小i机器人公司，身上带有感应设备、自动识别位点，可避免与人碰撞。“交行小e”以智能交互为主要技术优势，具备学习体系、知识表示、语义理解、推理及上层应用的完备架构，并连接智能机器人的云服务平台，交互的准确率可达95%以上，为客户提供问题解答，网点主动引导等各种智能服务，还会播报天气、讲笑话、唱歌。此外，交通银行还推出了“智慧娇娃”，该服务采用全球领先的智能机器人技术，具有强大的类人交互能力，能语音应答、网点导航，还可以1秒查询账户余额，为客户办理转账业务。