第三节 创新投资的概念及其特征

熊彼特在其著作《经济发展理论》中首先提出了创新的概念，创新是指在特定的环境下，以突破现有的思维模式为导向，凭借现有的知识结构和物质，来改进或创造新事物，并能产生新价值的行为。创新包括很多种，如文化创新、教育创新、科技创新、制度创新、工作方法创新等。本书所指的创新投资主要是指高新技术企业用于科技创新活动的支出。科技创新包括科学创新和技术创新。科学创新是为了揭示客观事物的本质及运动规律，获得新知识、新学说而进行的科学研究；技术创新是指为获得一定经济效益目标，利用最新的研究成果或最新的知识对产品和工艺进行创新，并将产品和工艺投入市场。

创新投资具有如下特征：

（1）不确定性。科技创新活动是一个由诸多因素交互形成的复杂过程，受到多种因素的制约，如市场的不确定性、创新成果的难以预测性、制度环境的不确定性、技术层面的不确定性、信息不对称性等。以上因素都会影响到科技创新活动，使科技创新成为一种充满风险的活动，造成创新投资的不确定性。

（2）高风险性。风险性与不确定性密不可分，只要存在不确定性就必然存在风险性，反之亦然。风险性是指在科技创新过程中为可能发生、无法预知的事件而付出的代价。创新投资之所以具有高风险性，一方面是由科技创新活动的低成功率造成的，据统计，只有10%的创新能进入市场并接受市场的检验；另一方面是由于科技创新活动的投入经费往往较多，一旦失败意味着大部分投入无法收回。

（3）高投入性。科技创新活动与一般的生产实践活动不同，科技创新活动以最新的高技术为基础，需要许多高尖端的科技人才，这意味着科技创新活动需要投入大量资金用于购买和更新相关的设备，引进高端技术和人才。在高新技术企业中，其用于研发的费用是一般企业的10—20倍。

（4）高收益性。虽然科技创新活动中存在不确定性，但科技活动成功后带来的科技优势、成本优势、产品优势可以极大地提高生产效率，降低生产成本，提高企业的核心竞争力，在一定领域内形成技术垄断。目前发达国家凭借其持续不断的科技创新成果，已形成了对世界范围内高新科技市场的垄断，并从中攫取了大量的超额利润。